研报目标速递-研报-股票频道-证券之星

  2025年前三季度，公司完成运营收入4.40亿元，同比增加17.59%；归母净利润0.58亿元，同比下降20.41%；扣非归母净利润0.57亿元，同比下降19.78%。单三季度公司完成运营收入1.69亿元，同比增加21.26%；归母净利润0.29亿元，同比增加15.8%。考虑到途径并表途径协同效应闪现、下流需求稳步复苏，咱们上调2025-2027年盈余猜测，估计归母净利润分别为1.10/1.60/2.00亿元（原估计为0.99/1.43/1.90亿元），EPS为0.33/0.48/0.60元，当时股价对应P/E分别为38.8/26.7/21.4倍，鉴于公司外延并购行之有效，产品矩阵不断丰厚，“研产销”一体化建造凸显中心竞争力，保持“买入”评级。

  2025年11月26日，公司发布《关于自愿发表对外出资上海佑科仪器仪表有限公司》的公告，与上海佑科仪器仪表有限公司签定《股权转让意向协议》，公司拟以支付现金的方法购买佑科35%的股权，交易价格为6125万元。

  上海佑科仪器仪表有限公司是一家致力于试验室通用剖析仪器研制、出产、出售、服务为一体的企业，一起也是“我国制作”的剖析仪器在国际商场的供货商之一。根据公司公告，佑科2024年收入/净利润/财物净额分别是1.02/0.22/0.95亿元。阿拉丁出资佑科，有利于丰厚公司在试验室通用剖析仪器范畴的产品线，仪器和试剂两者结合，可以构成一个完好、牢靠、可追溯的试验剖析计划，并为客户供给“仪器+试剂”的一站式收买便当。一起，公司也将使用自有的客户资源、途径资源、电子商务途径资源及在国内和海外的仓储资源为佑科充沛赋能。

  公司继续经过外延并购拓宽产品矩阵和出售运营途径，自2023年以来，公司先后以收买、合资建立的方法，出资武汉瑾萱、上海源叶、neoLab MiggeGmbH、雅酶生物、东莞阿拉丁、喀斯玛6家公司，扩展了重组蛋白、生化试剂、分子酶、蛋白印迹等范畴的产品掩盖，并拓宽海外商场出售运营途径。